民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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